1895年,因一群推崇费边主义的英国费边社会员倡议,LSE得以创立。费边原是古罗马的将军,以善于使用迂回战术而闻名。19世纪80年代在英国兴起的,以温和改良手段来实现社会主义的思潮,就被称为费边主义。
1900年LSE加入了伦敦大学,开始成为伦敦大学(University of London)的一部分,并在两年后颁发出第一个本科学位。LSE是伦敦大学联盟中最大的学院之一。
伦敦政治经济学院的地理位置靠近英国政治、工商业及媒体中心,例如英国议会大厦、首相办公室、各类重要的金融机构、高等法院和英国广播公司都近在咫尺,因此它与外界交流频繁、联系紧密,每年更有许多国际知名领导人和各界优秀专才到访,他们在学院进行公开讲座、教学及个人研究等活动,不仅极大地丰富了学院的学术资源,也进一步强化了学院的学术地位。